Фьючерсы: зачем нужны и как работают, чем отличаются от форвардов и опционов, как ими торговать

Ситуация, когда контракт с более поздней датой исполнения торгуется дороже фьючерса с более ранней датой экспирации, называется контанго. Обратная ситуация, соответственно, называется бэквордацией. Тогда вы идете к автодилеру и заключаете договор, зафиксировав цену сделки и внеся предоплату. По сути, это и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар (услугу) и защититься от ее возможного колебания в будущем.

Российский срочный рынок

1. Владение фьючерсом отличается от владения обычными акциями.
2. В том случае, если сделка для продавца будет убыточной, то у него останется премия и немного покроет неприятное впечатление и возможные потери.
3. Продавцы таких опционов не платят моржу, а покупатели выплачивают премию полностью и сразу после того как контракт был заключен.
4. Если вы покупали поставочный контракт, то при исполнении фьючерса вы обязаны купить непосредственно сам базовый актив.
5. В этом случае вы потеряете только деньги, которые заплатили за сам опцион, — то есть 100 ₽.

Разница в том, что цена на базовый актив — это цена сейчас, а цена на фьючерс — это прогнозная цена на базовый актив потом, к дате исполнения фьючерса. И здесь уже, в зависимости от ожиданий либо других факторов, эта цена будет либо больше, либо меньше цены базового актива. Если вы покупали поставочный контракт, то при исполнении фьючерса вы обязаны купить непосредственно сам базовый актив. А при расчетном происходит только финансовый расчет вашей сделки. Если описанная выше схема остается непонятной, прибегнем к показательному примеру. Итак, трейдер полагает что цены на драгоценный металл будут расти и с помощью данного роста желает извлечь максимальную прибыль.

Риски при торговле фьючерсами

Представьте, что сегодня последний день обращения фьючерса на акции Сбербанка и он стоит 100 рублей. В этом случае все бы просто купили сегодня фьючерс, а на следующий день (день исполнения) получили бы на свой счет реальные акции Сбербанка за 100 рублей вместо 111. Именно поэтому так и не бывает — рынок сам находит эффективную цену, которая при приближении даты исполнения приближается к цене базового актива.

Для чего нужны фьючерсные контракты?

При этом подобная торговля в подавляющем большинстве случаев носит исключительно спекулятивный характер. Проще говоря, каждый трейдер старается купить товар по низкой цене, а юмаркетс отзывы продать по более высокой. Ситуация, при которой трейдеры, приобретая фьючерсы, собираются получать или предоставлять прописанный в нем актив крайне редка.

С развитием срочного рынка появилось advanced markets большое разнообразие базовых активов. Теперь это далеко не только сырьевые товары, ценные бумаги или валюта — некоторые из них и вовсе невозможно купить в физическом виде. Например, в наши дни можно встретить расчетные фьючерсы на погоду или величину ключевой ставки центробанка той или иной страны. Торговцы опционами разработали множество специальных стратегий, направленных на извлечение максимальной прибыли из комбинаций разных контрактов. А держатель опциона занимает короткую позицию по фьючерсному контракту (продаёт фьючерс в обмен на длинную позицию по этому опциону). Проверьте спецификации контракта на даты истечения срока действия вашего контракта.

Цена фьючерса всегда будет сопоставима с ценой базового актива. На него влияет время экспирации, чаще всего, чем она дольше, тем дороже фьючерс относительно базового актива. Однако, если ожидается падение рынка, то фьючерс может значительно упасть в цене. Продавец опциона на фьючерс обязан выполнить условия соответствующего фьючерса, когда покупатель воспользуется своим правом исполнить опцион. Фьючерсные опционы торгуются на тех же условиях, что и изначальные фьючерсные контракты. Опционы на фьючерсы соотносятся с базовыми фьючерсными контрактами по количеству актива, сроку действия и исполнению страйковой цены.

Опционы – это производные финансовые инструменты, позволяющие инвесторам покупать или продавать активы, такие как акции, по заранее определенной цене в течение установленного срока. Они также относятся к контрактам, которые позволяют инвесторам покупать или продавать активы, например акции, по фиксированной цене в течение определенного времени. Также при работе с фьючерсами стоит обратить внимание, что его стоимость обычно отличается от цены базового актива. Это происходит, поскольку участники торгов ожидают некие события, которые могут повлиять на стоимость базового актива.

В целом фьючерсы — это отдельная и очень большая тема, которую невозможно охватить даже серией статей. Поэтому в этой статье я буду говорить только о фьючерсах фондовой секции Московской биржи на акции и на индексы. Она является отражением ожиданий инвесторов относительно будущей цены актива. Их отличительной чертой является длительность срока действия, которая может исчисляться годами (от 3 лет). Продавцы также имеют ряд преимуществ при работе с опционами. Ну во-первых это премия и отсутствие необходимости платить за возможность выиграть в случае информация для участников форекс удачного движения курса.